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来源：财联社
进入兔年后，硅料价格出乎意料地强势反弹。本周最新价格显示，硅料继续飙涨至近25万元/吨，相比春节前均价涨幅超过40%。财联社记者从业内人士了解到，现阶段涨价系光伏上下游博弈结果，体现出上游龙头企业仍然掌握定价权。
另一方面，龙头企业在近期动作不断，通威股份（600438.SH）、天合光能（688599.SH）、晶科科技（601778.SH）、晶澳科技（002459.SZ）等均宣布将扩建包括硅料在内的产能。统计显示，今年硅料产能增量至少达到百万吨，相比去年产能水准将会翻番。业内普遍预计，产业链发展不平衡的局面会很快破解，下半年硅料市场将供过于求，今年价格或呈现前高后低的趋势。
涨价：上、下游缺乏协同产生博弈
硅料价格的上涨态势正在延续。硅业分会数据显示，本周国内单晶复投料价格区间在22.0万-24.9万元/吨，成交均价为24.23万元/吨，周环比涨幅为11.40%；单晶致密料价格区间在21.8万-24.7万元/吨，成交均价为23.99万元/吨，周环比涨幅为11.48%。
值得注意的是，单晶致密料在春节前的市场均价为16.4万元/吨，在近三周左右时间内，区间涨幅已经高达约46.3%。
硅业分会还指出，本周硅料的实际成交量有大幅增加，有新订单成交的企业数量超过10家，市场活跃度明显提升，绝大部分有新成交的企业订单已签至2月中旬，各企业签单量都有明显增加。
对于涨价原因，隆众资讯光伏分析师方文正向记者表示，硅料价格的波动是上下游博弈的结果，反映出上下游之间缺乏协同，“去年12月份，硅片企业为了去库存，减少了硅料采购，导致硅料价格暴跌。到了今年，硅片企业需要备货的时候，硅料企业则有了挺价意愿。”
方文正认为：“这次情况是因为硅料厂家挺价的意愿比较强烈，这种价格是由于一些高价的散单而拨起了整个市场的情绪，导致价格比较高。因为上游看到下游需求很好，所以硅料作为原料肯定是不愁卖的，也就有一个价格的提升。”
光伏观察人士、兴储世纪总裁助理刘继茂向记者表示，近期硅料价格上涨，显示出产业链上游龙头企业对价格的控制能力和传导能力，尽管硅料和硅片企业占据了行业利润的80%左右，但由于集中度过高，龙头企业有能力继续获取暴利，“在此时提高价格，有助于提升去年剩下的存货价值，提高年底报表利润。”
传导：三、四月光伏装机成本承压
此外，财联社记者关注到，受到硅料价格传导影响，下游硅片与组件环节价格也相继水涨船高。
近日TCL中环（002129.SZ）发布最新硅片售价，各尺寸硅片直线上涨0.82元-1.15元/片，最高涨幅达15.5%。182、210硅片售价目前来到6.22元/片、8.2元/片。硅业分会则统计称，本周M10单晶硅片（182 mm /150μm）成交均价提升至6.22元/片，周环比涨幅为26.4%。
组件环节方面，财联社记者从业内了解到，春节前报价落在1.6元/瓦左右，节后整体报价都有回涨的迹象，2月报价持续上调至1.8元/瓦以上。银河证券亦有统计显示，2月初单晶182PERC组件成交价仍维持在约1.8元/瓦。
业内人士测算，硅料目前的最高价对应的组件价格是1.7元-1.8元/瓦。方文正预计，如果硅料价格维持当前的水平，下游装机成本接下来势必提升，“现在如果装机，年前可能的招标价格在每瓦1.5元，已经备货了的可能还会装一些。价格的变化可能会往后传导，可能在三、四月份才开始。”
北京特亿阳光新能源科技有限公司总裁祁海珅向记者称，光伏装机的集中释放时间对于成本价格较为敏感，以目前市场情况看，组件价格维持在1.8元/瓦以下，即1.6元-1.7/瓦左右是最合理的，“当然不排除组件价格能跌到1.5元/瓦以下，这时将对大型装机项目构成显著刺激，并且硅料对于其他环节的挤压效应也会减弱，产业链上下游的利润都更为合理。”
开卷！二、三季度硅料或将供大于求
引人注目的是，2023年开启后，在面对产业链发展不平衡的局面下，几大龙头动作不断，纷纷加码扩产，巩固企业市场份额。
2月9日，天合光能公告称，将加码N型硅棒的整体生产能力，拟在青海省西宁市经济技术开发区建设年产35GW直拉单晶项目。
2月7日，通威股份公告称，拟在乐山市投资年产12万吨高纯晶硅及配套项目，预计本项目总投资约60亿元。项目计划于2023年6月底前开工建设，力争2024年内投产。
2月6日，晶科科技公告称，拟发行可转换公司债券，计划募集资金100亿元，扩大硅棒、电池片、组件等产能，包括“二期20GW拉棒切方项目一阶段10GW工程建设项目”等。
2月4日，晶澳科技公告称，将对公司一体化产能进行扩建，投资惠山年产500台单晶炉项目、年产100吨浆料项目，加码光伏全产业链。
在这种背景下，业内人士普遍预计，由于硅料行业今年规划的产能翻倍增长，全年或陷入供过于求态势，现阶段出现的反弹难以持续。
根据银河证券统计，2022年底硅料产能已达120万吨/年，2023年底产能或超240万吨/年，已明显超出全球需求量，预计硅料价格整体趋势仍将缓慢下行，价格区间约150-200元/kg。
硅业分会预计，根据各家企业生产运行计划，今年硅料产能增量约104万吨/年，包括现有在产企业扩产项目约74万吨/年，新进企业新建项目约30万吨/年。
硅业分会亦指出，与终端需求相比，硅料和硅片这两个环节整体处于供大于求的状态。分季度来看，一季度产业链前端供应调整有助于价格持稳，四季度需求增量大于供应增量有助于各环节库存消化，二、三季度产业链各环节供大于求的局面将相对更为凸显。
祁海珅表示，目前市场环境下，几家光伏上游头部企业对产能控制的话语权比较大，掌握着硅料行业的定价权。但是，随着硅料产能逐步释放，这种定价权会逐渐趋弱，硅料价格将回归市场化，未来的光伏行业将从产能错配、供料供给失衡的现象，逐步转变到关注降低度电成本、提高发电效率的主旋律上。
“现在的硅料价格涨势，我认为只是阶段性的反抽回调，今年整体还是要处于下降通道中。” 祁海珅称，未来的价格走势，取决于下游需求情况，“包括国外和国内两个市场，国外市场方面，没有了俄乌冲突带来的突发性影响，欧盟、美国、印度市场对中国光伏产品的理性消费趋势也更加明显；国内市场方面，分布式装机一直比较稳健增长，可以预期，今年将会迎来大型地面电站装机的集中释放。”
（编辑：曹婧晨）
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